在明代万历年间社会动乱之际，武林中再次掀起了风波。武当山下的弟子卓一航（扮演者为张智霖），无意间遇到了被誉为“女魔头”的玉罗刹（演员是蒋勤勤）。两人心意相通。卓一航给当时翩翩起舞的玉罗刹取了个名字叫作练霓裳。虽然他们互有情愫，但由于师兄弟间的偏见和误解，他们的关系依然遭到破坏，甚至在生死边缘得到了互相的支持。此时朝廷内政混乱，奸臣当道，使得大明江山摇摇欲坠。练霓裳的师兄慕容冲（由陈俊生饰演）企图统一全国，竟与女真人联手攻击汉土，并通过计谋将练霓裳与卓一航推向对立面。因此，练霓裳突然变得苍老如霜，毅然离去。天遂人愿，历经重重磨难之后，这对饱经风霜的爱情使者终于化解了误会，重归于好并重新依靠在一起。不过，面对日渐衰落的晚明政权，他们都感到无比失望，决定远离世俗，流浪他乡。