万马堂主马空群在梅花庙布置的鸿门宴致使神刀门主人白天羽全家共计二十一个人不幸遇难。而白天羽与其妻花白凤的儿子叶开，则是在李寻欢的抚育下长大，性格温顺、为人慈善，深得师傅宠爱，并练就了一身投掷暗器的技艺。只是“弑父”的仇恨却始终未曾淡忘。与此同时，花白凤又将孤儿傅红雪收留并加以培育，使其学会利用复仇作为手段。二十五年过去，在她认为时机已经到来的时候，指示傅红雪到万马堂去惩治马空群；同时也命徒弟叶开来解决他们之间的世代恩怨。但是傅红雪由于爱上了青楼女子翠浓，于是带着她的指令到处搜寻马空群的身影。最后是翠浓为了掩护他而不幸丧生。在此之后，正当傅红雪打算追查真凶之时，有个刺客被叶开投射的飞镖击毙，从而引起了二人的互相疑虑，开始怀疑对方是否有所行动。此时，曾跟随花白凤多年的婢女沈三娘现身揭开了真相——这一切都是马空群精心策划的局使得叶开和傅红雪自相残杀，实际上操纵全局的是号称武林盟主的第一高手丁白云，傅红雪仅仅是一个执行暴行的工具罢了。紧接着，一场关于正邪较量以及宽容面对仇恨的历史剧便在一众人物间展开。起初，叶开试图制止丁白云作恶多端的行为，但他并未听从建议而在决斗中失败。战斗前夕，丁白云询问叶开为何不用自己的力量来终结他的生命。