神水宫是江湖中的秘密，从未介入武林纷争，具体位置更是鲜为人知。近来，诸多门派首领会陆续因为误服了神水宫设置的"天一神水"而丧命；原本风流倜傥的楚留香（由狄龙扮演）亦被误解为协助者因而受尽排斥。为了证明自己无辜，楚留香决定与李红袖等人一起揭开真相。经过一番波折之后，他最终潜入到神水宫内部核心区域，并发现自己原来是一个平静的地方。实际上，所有的罪行都是昔日好友无花和尚一手策划的；然而正当楚留香打算揭示实情为自己洗刷冤屈时，却遭到神水宫主人的无情阻挠，这一切原因仅在于楚留香揭露了她一直隐匿的女儿的真实身份。