这是一个典型的70年代香港动作喜剧片的情景。经验丰富的诈骗高手邓国文（由许冠文扮演），经常穿梭在监狱之中，在空闲时间里向狱友表演他的骗局以寻求娱乐。而囚犯刘俊杰（许冠杰饰）对他的一技之长非常钦佩，并梦想将来能和他一起获取大量财富。然而，邓国文总是单打独斗，不愿意合伙。被释放后，俊杰集合了一群骗子打算挑战国文并且击败他，最后凭借提前安排的舞蹈演员佩佩的帮助取得了胜利。这让俊杰更加崇敬国文，再次提出合作的要求，尽管有所犹豫，邓国文还是同意了。接着，他们计划对垒地痞全哥通过赌局来决一胜负，并利用参与电视台抽奖节目筹集所需的资金，凭借着聪明才智赢得了奖金。决战的日子即将到来。