在晚唐藩镇割据之时，西北黄河一带有柳氏、段氏及李某三人争夺权势，战事不断。柳王（计春华）战胜了段王（靳德茂），后者仓皇逃跑时遇到了黄河大侠马义（于承惠）的帮助，却不曾想接下来其村落被柳王部队洗劫一空。这些情况都被另旁观者李王（赵志刚）一一目睹。随后，马义结识了一名名为车天的武林高手（淳于珊珊）。发现对方武艺高强后，车天劝说马义进行一次展示财富好运的表演以赚取钱财。但当李王派人来游说马义入伙失败后，转而对其施加毒手致使其双眼俱盲。这使得马义误会车天为背后的策划者，心中充满怒火欲找仇敌报仇雪恨，最终两人握手言欢成为了生死朋友。接着，段王邀请马义入住他的宅院中居住，尽管他已经失去视觉，但仍能挥舞刀剑自如，因而受到恩遇直至亲手弑杀柳王。段王安排刺客行刺李王，此举并未得逞；转而又图谋杀害李王女儿真真（万琼），恰好此时她遇上路过的马义从而脱险。此事引起了段王怀疑，而与此同时，真真的内心已悄然爱上了马义。