在二十世纪三十年代末，正值抗日战争最艰难之际。作为一座历史悠久的商业港口城市，天津聚集了复杂的权力斗争和矛盾冲突。主角熊阔海出身于贫穷家庭，在表面上是一名外资企业的普通员工，但实际上他是中共组织—天津市委书记特别工作组的一员。这一重身份甚至连他的妻子周书真也不知情。然而作为一名革命者的生活相当拮据：因为上级负责人带着资金逃跑，使他在经济上陷入了困境；所以他既要维持生计又要继续进行秘密活动。这段期间内，他的直接领导者老顾被叛徒出卖给日本宪兵队长加藤敬二而遭到杀害。为打击敌人的嚣张气焰并惩处凶手，中央制定了一项对加藤实施暗杀的任务计划。一时之间，全城氛围显得格外压抑严肃。这部电影根据作家龙同的小说《借枪》改编而来，“潜伏”团队再次携手创作此片。