该片由罗维执导，王福龄谱曲，焦姣扮演一个名叫关宝珠的真实身份为不懂武艺的酒馆女子但她以“黑蝴蝶”的假名行侠仗义。故事围绕着“黑蝴蝶”潜入五魔山贼窝窃取赃物这一情节展开，在此期间，怪丐醉半疯（杨志卿）在北帝庙向贫民无偿提供食物一事引起了都察厅的关注，并对其米粮来历产生了怀疑。经过数次暗中查证未能得出结论后，侍卫官柳四郎（岳华）最终揭露了真相——关宝珠即为“黑蝴蝶”，同时他还惊讶地发现怪丐竟然是失踪已久的侠客龙某人。