唐僧偕同其徒弟前往西天取经途中，在一处萧瑟的地方遇见了一位破烂衣物包裹着身体的僧侣，请他转交一些装有“有即是无，无即是有”的羊皮袋给佛祖。此物神奇无比，只需心中所念即可实现愿望，是一件非常特别的法宝。不过这位僧人嘱咐唐僧和同行者在未亲手交给佛陀之前切勿启开袋子并不可擅自触动其中之物。众人应允了他的要求。临行之际，和尚把打开袋子的方式分为三段秘诀分告给了悟空、悟能及悟净。师徒几人便继续上路前进。得知此事的小牛精满眼贪婪之意，联合了几位仙人的子女企图强行夺取那个袋子。而小牛精则是牛魔王和铁扇公主最为珍爱的儿子。