二十世纪四十年代的上海孤岛时期，各股势力交错纷繁，有声名远播却不广为人知的人物们在不同的立场上影响着那段时间的发展轨迹。设于租界的76号特务机关则效忠于汪伪政府并服务于日本帝国，这是一支黑暗的力量。该单位首领名为何先生（梁朝伟扮演），他口才出众且善于粉饰太平，游走在日军高级特务机关长渡部（森博之饰）、以及投机商人出身的唐部长（大鹏饰）之间，他的每一笑都似乎藏着某种不可预知的信息。另一特工成员王先生（王传君饰）和叶先生（王一博饰）皆来自同一个政要圈内的好友群体；然而随着几具日方人员遗体被发现，他们的未来走向随之改变。受革命浪潮冲击与生存挑战的双重压力下，原先属于中共秘密党员的张先生（黄磊饰）突然变节，此举进一步激化了现有的混乱状况。在人生的漫长道路上，人们或是为了正义牺牲一切，或是挣扎重生，每个人都在自己的选择中寻找出路。