话说在晚清民国时期，英勇的豪侠燕子李三行善除恶，夺取富豪财物救济贫困之人，却被他人出卖导致身亡。他的师弟李显（姬麒麟 饰）发誓要为师傅和同门报仇雪恨，经年累月磨炼终至无敌境界，并招募了三个优秀徒弟：云龙（张立饰）、云飞（刘长纯饰）以及云馨（林芳兵饰）。三人合力击败仇敌，才得以完成复仇大业。正值社会动乱之际，日本觊觎东北领土，这时张作霖希望能请来李显相助，然而李显未予理会，反令云龙暂时隐匿行踪。云龙个性骄傲急躁，在旅途上闹出了不少风波；相较之下，师兄云飞为人宽容体贴，尽力促使云龙与云馨产生感情纠葛，可惜命运弄人，一切都是命中注定。在此纷扰时代中，最终云龙化身为行走天下、威名远播的大盗李三。